劉同學(xué)
2019-03-17 22:12請分別講解reading48第九題的三個選項
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-03-18 11:42
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同學(xué)你好,第三個選擇是說允許委員會在評級下調(diào)時評估低流動性的影響。
因為VaR有兩個缺點,一個是沒考慮流動性的問題,比如說我的資產(chǎn)原來是10M,VaR算出來我可能損失2M,但有可能,市場流動性出問題,我沒可能賣出資產(chǎn)的價格是8M,所以可能會以更低的價格才能賣出去,這是VaR度量不了的問題。
另外VaR對于左尾極端情況的考慮也是不周期的,它只是一個分位數(shù),如果比他更左邊損失發(fā)生,組合的損失將會超過VaR估出來的水平,這也是VaR的一個缺點。
