郭同學
2025-03-17 21:26VAR不是未來損失不會超過的值嗎?這里面最大損失是25¥難道VAR不是25嗎?還有ES求的是超過VAR的值的期望,這里面那些是超過VAR的值呢?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-03-18 11:27
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同學你好。VaR指的是大概率下未來損失不會超過的值,比方說90% VaR就是有90%的可能性損失不會超過VaR。在這道題中,有95%的情況損失都等于0,只有5%的極端情況會發(fā)生損失,所以90%的情況下最大的損失就是0,對應90% VaR = 0。對于ES,我們考慮的是10%尾部的情況。在這10%的尾部中,有一半的情形是損失 = 0,而有一半的情形是損失 > 0,這些都是超過VaR的損失。
