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2025-03-20 09:59model2也不是利率都是上升的??？我覺(jué)得C也有問(wèn)題吧？怎么理解？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-03-20 11:10
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同學(xué)你好。我們課上所學(xué)的這些利率模型都是可以構(gòu)建出對(duì)應(yīng)的利率期限結(jié)構(gòu)的。用二叉樹(shù)的做法，就是先用這些利率模型構(gòu)建二叉樹(shù)，然后用二叉樹(shù)為零息債券定價(jià)，最后倒推出不同期限的即期利率或者遠(yuǎn)期利率（當(dāng)然，從純數(shù)學(xué)的角度來(lái)說(shuō)我們可以直接推導(dǎo)出不同期限即期利率的表達(dá)式，這個(gè)就太超綱了，不需要掌握）。在Model 2中，我們推導(dǎo)得到的利率期限結(jié)構(gòu)一般是上行的，也就是長(zhǎng)期利率比短期利率更高。這點(diǎn)主要是和Model 1進(jìn)行對(duì)比：Model 1中我們推導(dǎo)得到的利率期限結(jié)構(gòu)是下行的，和市場(chǎng)上觀測(cè)到的情況不符。
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