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2025-03-20 22:34老師 這道題怎樣區(qū)別unrealized gain 和corresponding gain ？還有從客人和公司的角度獲利有什么區(qū)別，不太明白這道題 能講講嗎？謝了
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1個回答
Essie助教
2025-03-21 10:34
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同學(xué)你好，客戶是遠期合約的long方，ace是遠期合約的short方，且是futures合約的long方。
A選項說客戶會realizes MTM gain，錯誤，forward是到期結(jié)算的，客戶不會在標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲時，立馬收到盈利。
B選項說客戶會得到一個unrealized gain在遠期合約的頭寸上，這個說法沒錯。而且因為Ace有一個long futures的頭寸，所以選項里說他會有一個真實MTM gain，大概就是標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的幅度15*一共100股，盈利大約十1500，這個是最合適的。
C選項說Ace的short forward和long futures是identical terms，錯誤，期貨合約要交保證金，遠期不需要，所以合約本身有差異。其次就是期貨逐日盯市，而遠期到期結(jié)算，所以他們的MTM value也不相同，所以C錯的也很離譜。
最合適的就是B。
這題主要是區(qū)分futures有逐日盯市制度，每日結(jié)算盈虧。但forward到期時才結(jié)算，所以在合約未到期時盈虧都是unrealized。然后客戶簽訂的是forward，ace既簽訂了forward，又簽訂了futures。分析時注意兩者結(jié)算時間上的差異即可。
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