我同學
2025-03-21 18:13風險溢價不是兩個之間對比 產(chǎn)生的額外收益率嗎 如果他倆term相同的話那這2%哪來的？而且學校微觀經(jīng)濟講機會成本的時候不就是次優(yōu)解的價值是機會成本嗎 那我為什么還要考慮兩者之間有沒有相同項 不考慮到期期限風險溢價 不管這個到期期限風險溢價就是它的價值吧
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1個回答
Essie助教
2025-03-24 09:22
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同學你好，因為這兩只債券的到期期限相同，所以最終在計算公司債相對于T-bills的風險溢價時，并沒有考慮term premium2%，這個條件是一個混淆項。
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追問
我覺得我好像不懂的點就在于為什么他倆期限相同就不需要計算 放棄一個的機會成本和兩個有沒有相同有關嗎？機會成本不就是他自身的價值嗎 請老師再看一下我后面發(fā)的那幾句話
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追答
同學你好，你選擇短期公司債的機會成本就是 3%，這個就是你放棄了國債的機會所失去的潛在收益。
你提到的“是否需要考慮到期風險溢價”實際上依賴于兩者是否在到期時間上有區(qū)別。如果它們的到期時間相同，那么就不需要考慮期限風險溢價。機會成本是你選擇某個方案所失去的最大收益，所以重點是兩個投資方案的風險和收益差異。如果到期時間相同，就不需要在計算時引入期限風險溢價。
機會成本不僅僅是看某個投資的價值，還要考慮你選擇的方案和放棄的方案之間的差異。兩者是否相同（在此是到期時間）決定了你是否需要引入其他風險溢價。
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