bao
2025-03-23 20:27那個(gè)折現(xiàn)那邊沒聽懂，為什么可以（1+3%/2）*（1+1%/2）啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-03-27 09:41
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同學(xué)你好。這是使用遠(yuǎn)期利率折現(xiàn)的做法：將未來現(xiàn)金流一期一期按照對應(yīng)期間的遠(yuǎn)期利率折現(xiàn)回當(dāng)前。比方說我有一年后的現(xiàn)金流，假設(shè)按半年復(fù)利，那么使用即期利率折現(xiàn)就是CF/(1 + s1/2)^2；使用遠(yuǎn)期利率折現(xiàn)則是CF/[(1 + f(0, 0.5)/2)(1 + f(0.5, 1)/2)]。推導(dǎo)如下。
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