Sunny
2025-03-24 10:19carhart 四因子模型,SMB是beta吧?雖然用了long short 方法?也就是long short 不必然就是alpha,對(duì)吧?
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-03-27 13:36
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四因子里,每一個(gè)b,都表示beta。SMB表示的是小盤(pán)股。雖然獲取SMB時(shí),把股票按市值從小到大排序,買(mǎi)入前10%,賣(mài)出后10%,但這只是獲取SMB風(fēng)險(xiǎn)敞口的方法,雖然用到了long short,但這個(gè)不屬于long short策略。
long short 策略和四因子沒(méi)有關(guān)系,long-short 策略特指equity market neutral市場(chǎng)中性策略,beta=0。買(mǎi)入A股票,賣(mài)出B股票,只要A和B的beta相互抵銷(xiāo)即可。
