lee
2025-03-26 14:52老師好 這里這個spread的變化這個括號里的符號是怎么整的?spread 變寬10bps 是-0.1%,收窄25bps是 -(-0.25%)?這個是怎么理解的?如果deltaP/P=-spread duration 乘以 CDS spread ,那本金10million前邊那個負號是什么時候有什么時候沒有?其實只用定性判斷盈虧我是能判斷出來的,但是一看這個ppt里的公式,我就暈了,這里的正負號到底是怎么個意思?
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1個回答
Simon助教
2025-03-31 16:04
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同學,上午好。原理見截圖。
long protection,屬于做空債券,盈虧計算的spread要期初-期末,然后spread變寬10bps,所以是 -(期初spread-期末spread)=-(-0.1%)=0.1%
sell protection,屬于做多債券,盈虧計算的spread是期末-期初,然后spread變窄25bps,所以是 -(期末spread-期初spread)=-(-0.25%)=0.25%
