一同學(xué)
2025-03-26 15:49為什么ρ=-1equity是全損？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-03-31 00:22
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同學(xué)你好，
這里假設(shè)資產(chǎn)池只有兩個資產(chǎn)，資產(chǎn)規(guī)模和損失完全一樣，也就是說如果發(fā)生違約，每一個資產(chǎn)的損失都是整個資產(chǎn)池的50%，同時假設(shè)Senior和Equity各自在整個證券化結(jié)構(gòu)中的占比是50%。因此，當(dāng)ρ=-1時，兩個資產(chǎn)總有一個違約，就相當(dāng)于一個資產(chǎn)發(fā)生違約，損失是整個資產(chǎn)池的50%，使Equity（占比50%）全部損失。
希望能解答你的疑惑，加油！
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