panghu
2025-03-26 22:05這提問的馬爾可夫是什么,英文是什么,可以解釋一下嗎, rating transition matrix 和credit metrics有什么區(qū)別
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-03-31 01:13
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同學(xué)你好,
評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣假設(shè)信用評(píng)級(jí)變化服從馬爾科夫過程(Markov Process)指的是未來評(píng)級(jí)只依賴當(dāng)前狀態(tài)(如BBB級(jí)公司明年變成A級(jí)的概率僅取決于現(xiàn)在的BBB評(píng)級(jí),與歷史路徑無關(guān))。CreditMetrics是一種信用風(fēng)險(xiǎn)模型,它基于該轉(zhuǎn)移矩陣,結(jié)合違約損失率等參數(shù),計(jì)算貸款或債券組合的潛在損失。兩者的關(guān)系類似于“原料”和“成品”——評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣提供基礎(chǔ)評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率數(shù)據(jù),而CreditMetrics利用這些數(shù)據(jù)量化風(fēng)險(xiǎn)。
希望能解答你的疑惑。加油!
