Lord Voldemort
2025-03-29 11:18這道題高估低估ATM問的是什么意思呀,沒看懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2025-04-02 13:32
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。這里說的是如果我按照ATM option的implied volatility來計(jì)算該期權(quán)的BSM模型理論價格,那么該期權(quán)當(dāng)前市場價是高于理論價還是低于理論價。該期權(quán)的implied volatility為54.5%,意味著當(dāng)將54.5%的波動率水平代入到BSM公式中可以得到該期權(quán)的市場價格,而由于ATM option的implied volatility更高(63.8%),這意味著把63.8%代入BSM公式計(jì)算得到的價格會高于該期權(quán)的市場價格(因?yàn)椴▌勇试礁?、期?quán)價格越高)。最后,通過put-call parity可以求解出該期權(quán)的價格 = 3.30,故選A。
