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2025-03-30 10:12由于均值復(fù)歸,遠(yuǎn)期利率的波動(dòng)性下降(逐步收斂于長(zhǎng)期均值水平)。但vasieck模型公式里的波動(dòng)率又是恒定的。怎么理解這個(gè)差異?
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-03-31 14:21
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同學(xué)你好。在利率模型中,我們可以推出未來(lái)短期利率的標(biāo)準(zhǔn)差。在存在均值復(fù)歸的模型中,未來(lái)短期利率的標(biāo)準(zhǔn)差是sigma、k、時(shí)間等參數(shù)的函數(shù),而并不完全由sigma所決定。這點(diǎn)簡(jiǎn)單了解一下即可,從考試的角度來(lái)說(shuō)把重要結(jié)論記住就行,推導(dǎo)涉及的數(shù)學(xué)內(nèi)容有些過(guò)多了。
