秦同學(xué)
2025-03-30 10:50什么是swap curve？什么是funding curve？可以解釋一下這個(gè)圖的意思嗎？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-03-31 12:20
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同學(xué)你好，swap curve是市場(chǎng)上基準(zhǔn)的利率。funding curve是銀行融資的利率，如果市場(chǎng)流動(dòng)性差，那么銀行融資的利率就會(huì)比基準(zhǔn)高一些。這張圖是為了表示single average這個(gè)方法，簡(jiǎn)單來說，就是對(duì)于貸款發(fā)放部門在使用資金的時(shí)候收取一個(gè)cost fund（因?yàn)榘l(fā)貸款會(huì)減少銀行流動(dòng)性，銀行要額外融資，融資需要成本），然后對(duì)于存款吸收部門，在吸收存款的時(shí)候獎(jiǎng)勵(lì)一個(gè)benefit of fund（因?yàn)槲沾婵顣?huì)增加銀行流動(dòng)性，減少了銀行去額外融資的成本），然后這兩筆錢一模一樣（所以叫做single average），你可以理解為向貸款部門收取的錢全部“直接”給了存款部門進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。
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