186****8735
2025-03-30 12:40不理解老師說的2×lamda×fi為什么是一單位資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，后面的MCARn才是一個(gè)邊際量啊，這才應(yīng)該是單位風(fēng)險(xiǎn)效用變化量吧，能再解釋一下fi和MCARn這兩個(gè)量的區(qū)別么
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Michael助教
2025-03-31 11:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，2*lamda*fi表示的是每引入一單位的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的效用變化（見視頻1小時(shí)18分左右開始老師的講述），MCARn表示的事n資產(chǎn)所引入的風(fēng)險(xiǎn)的量。
-
追問
那效用單位風(fēng)險(xiǎn)效用變化量×MCARn 得數(shù)應(yīng)該是效用變化量 為何這個(gè)數(shù)能直接和ALPHA這個(gè)值去對(duì)比，這個(gè)值應(yīng)該是超額收益吧？
-
追答
可以直接相比的，效用=alpha-lamda*active risk^2，從效用函數(shù)就可以看出來，效用的單位和alpha是一樣的，效用本質(zhì)就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為收益后得到的一個(gè)經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益。
0
0
0
0
