好同學(xué)
2025-03-31 14:00請其他老師仔細分析講講這題。一步一步來,謝謝
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
黃石助教
2025-04-02 14:16
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同學(xué)你好。本題說的是要對一個期權(quán)組合進行估值,其中一個期權(quán)是short deep OTM option,一個是long ATM option。同時,題目表明這些期權(quán)存在著波動率微笑。對此,我們可以通過找到市面上與這兩個期權(quán)非常類似的、正在活躍交易的期權(quán),計算它們的隱含波動率,然后用它們的隱含波動率來代入期權(quán)定價模型、給組合中的這兩個期權(quán)定價。因此,C正確。A和B要么用的是ATM option的implied volatility,要么用的是平均的implied volatility,都不如C方法來得精細。對于D,歷史波動率是歷史上的波動情況,在未來未必會重演,定出來的價格不一定準(zhǔn)確,且實證證據(jù)表明implied volatility的表現(xiàn)是更好一些的。
王浩宇
2025-10-12 16:08
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請其他老師......唉好無奈。但是確實看了黃石老師的文字就明白了......
