Chloé
2025-03-31 22:45可否回答一下原版書第17題，為什么positive basis for lending US dollars會(huì)導(dǎo)致美國投資者從對(duì)方收到的凈美元利息收入更多？basis是個(gè)什么經(jīng)濟(jì)意義？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2025-04-01 11:08
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
這一問是緊跟著上一問的，如果USD相對(duì)于EUR的需求強(qiáng)勁，說明USD會(huì)升值，
而net interest payment是收到的和支出的利息軋差。
這個(gè)USD投資者有一個(gè)意大利債券，所以會(huì)收到EUR COUPON，
另外還有有一個(gè)currency swap的頭寸，支EUR利息，收USD利息，
所以這幾個(gè)頭寸取net就會(huì)是如下這樣：
收EUR coupon和支EUR 利息正好相互抵消掉，然后還剩下一個(gè)收USD利息，所以periodic net interest payment就只剩下收USD 利息，換言之，互換對(duì)手方向美國投資者支付的凈利息中包括美元對(duì)歐元相對(duì)強(qiáng)勁的需求所產(chǎn)生的positive basis，可以理解為USD可以多收一部分basis，相當(dāng)于，美國投資者收到了更多USD。
0
0
0
0
