秦同學(xué)
2025-04-01 00:00這里計(jì)算 the amount of cash received by the bank is: 500,000 (99.85% + 10% * 0.25) (1 - 15%) = 434,988時(shí),500,000*10% * 0.25是指什么?
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-04-01 23:20
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同學(xué)你好,這部分是應(yīng)計(jì)利息,這是FRM一級(jí)的知識(shí)點(diǎn),債券的dirty price等于clean price +AI(應(yīng)計(jì)利息)。
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追問(wèn)
老師~回購(gòu)開(kāi)始的時(shí)候,銀行將債券抵押出去,從交易對(duì)手處獲得現(xiàn)金,此時(shí)債券是抵押出去的,所有權(quán)還在銀行,coupon也是屬于銀行的,為什么銀行獲得的現(xiàn)金里面還會(huì)包含應(yīng)計(jì)利息呢?應(yīng)計(jì)利息是銀行在0.25-0.5年期間應(yīng)該收到的coupon嗎?
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追答
獲得的現(xiàn)金取決于抵押物的價(jià)值,抵押物的價(jià)值參考抵押物的市場(chǎng)價(jià)值,而dirty才是市場(chǎng)價(jià)值。
