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2019-03-18 11:30為什么完全分割的時(shí)候ρ=1？怎么理解經(jīng)濟(jì)含義呢？ 謝謝老師!
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-03-18 18:15
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同學(xué)你好。
因?yàn)橥耆指畹臅r(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)最大。所以索性讓pho取最大值，增加整體風(fēng)險(xiǎn)。
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追問(wèn)
您要從經(jīng)濟(jì)意義上理解給我聽(tīng)才行啊，別這么 單純?yōu)榱俗岋L(fēng)險(xiǎn)增大而使ρ最大，我也懂啊
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追問(wèn)
而且這個(gè)在網(wǎng)課中也說(shuō)了，我要的是經(jīng)濟(jì)含義
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追答
同學(xué)你好。
這是原版書(shū)上的解釋。因?yàn)閜ho=1只是理論上的一個(gè)近似操作，并沒(méi)有所謂的實(shí)務(wù)中的經(jīng)濟(jì)含義。 -
追答
如果說(shuō)你的疑問(wèn)是為什么pho近似1，你可以這么理解：
最極端的情況是market完全分割，此時(shí)整個(gè)portfolio都只能投資在某一個(gè) market中。比如說(shuō)股票市場(chǎng)，又由于完全分割，所以股票和股票之間其實(shí)也不能自由流通。相當(dāng)于你買(mǎi)了market index之后，不能投其他任何資產(chǎn)了。那么portfolio的收益率就是等于market index的收益率。所以pho=1. 但是這個(gè)也是理論解釋，沒(méi)有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)含義。因?yàn)椴豢赡苡型耆指畹氖袌?chǎng)。
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