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2025-04-01 17:16這一頁的那三個(gè)式子中西格瑪前面的Z是什么意思?
就是yield的Var那里
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-02 16:14
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同學(xué)你好。這里的z是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中的關(guān)鍵值。如果計(jì)算的是95%的VaR,則z = 1.645;如果是99%的VaR,那么z = 2.326。以95% VaR為例,這是95%的情況下最大的損失。我們對(duì)此的計(jì)算方法是找到95%的情況下最小的金額收益,然后給這個(gè)金額收益打上絕對(duì)值即可得到對(duì)應(yīng)的損失數(shù)值(比方說收益 = -30,這對(duì)應(yīng)著損失了30)。95%的情況下最小的金額收益就是金額收益分布中的5%分位數(shù),所以這里使用mu - 1.645*sigma(這是計(jì)算正態(tài)分布中5%分位數(shù)的公式)。
