panghu
2025-04-01 20:18可以再解釋一下credit support amount 什么意思嗎， 為什么senior 1， t3的credit support amount 不是用150-110， 保證金的計(jì)算不是應(yīng)該mark to market嗎
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-04-01 23:15
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同學(xué)你好，
信用支持金額（Credit Support Amount）是交易中一方需要向另一方提供的保證金金額，用于覆蓋因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)。它的計(jì)算不僅基于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值（Mark to Market），還需考慮協(xié)議中的閾值（Threshold）和最小轉(zhuǎn)移金額（MTA）等規(guī)則。
以Scenario 1的t?時(shí)刻為例：
- 當(dāng)前交易價(jià)值為150，已有信用支持余額（Credit Support Balance）為90。
- 根據(jù)市價(jià)計(jì)算，理論上需補(bǔ)足的保證金應(yīng)為 150 - 90 = 60。
- 由于協(xié)議規(guī)定MTA（最小轉(zhuǎn)移金額）為50，只有當(dāng)需補(bǔ)金額超過(guò)50時(shí)才會(huì)觸發(fā)轉(zhuǎn)移。此處差額60超過(guò)MTA，因此信用支持金額為60。
注意，150 - 110計(jì)算的是期末期初的價(jià)值差，但是敞口是根據(jù)價(jià)值為正的部分決定的，而不是根據(jù)價(jià)值差決定的，所以不用150-110來(lái)計(jì)算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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