panghu
2025-04-01 20:18可以再解釋一下credit support amount 什么意思嗎， 為什么senior 1， t3的credit support amount 不是用150-110， 保證金的計算不是應該mark to market嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-04-01 23:15
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同學你好，
信用支持金額（Credit Support Amount）是交易中一方需要向另一方提供的保證金金額，用于覆蓋因市場價格波動產(chǎn)生的潛在風險。它的計算不僅基于當前市場價值（Mark to Market），還需考慮協(xié)議中的閾值（Threshold）和最小轉移金額（MTA）等規(guī)則。
以Scenario 1的t?時刻為例：
- 當前交易價值為150，已有信用支持余額（Credit Support Balance）為90。
- 根據(jù)市價計算，理論上需補足的保證金應為 150 - 90 = 60。
- 由于協(xié)議規(guī)定MTA（最小轉移金額）為50，只有當需補金額超過50時才會觸發(fā)轉移。此處差額60超過MTA，因此信用支持金額為60。
注意，150 - 110計算的是期末期初的價值差，但是敞口是根據(jù)價值為正的部分決定的，而不是根據(jù)價值差決定的，所以不用150-110來計算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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