Lord Voldemort
2025-04-03 13:51D哪里錯了
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-04-03 15:30
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同學(xué)你好,
D選項(xiàng)不正確是因?yàn)橹醒肭逅銠C(jī)構(gòu)(CCP)接受抵押品的機(jī)制實(shí)際上可能加劇錯向風(fēng)險(WWR),而非促進(jìn)正向風(fēng)險。CCP通常接受多種資產(chǎn)(如股票、債券等)作為抵押品,但當(dāng)市場崩潰時,這些抵押品的價值可能暴跌(如雷曼危機(jī)中抵押證券大幅貶值),而同時違約概率激增——這正是典型的WWR(風(fēng)險敞口和對手方信用質(zhì)量同時惡化)。CCP的"一刀切"抵押品規(guī)則無法確保抵押品價值與對手方信用保持負(fù)相關(guān),因此說它"促進(jìn)正向風(fēng)險"是錯誤的。
希望能解答你的疑惑,加油!
