panghu
2025-04-03 17:35可以解釋一下2和3的選項(xiàng)嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-04-03 23:38
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同學(xué)你好,
II是一個(gè)重置型互換,這種互換每6個(gè)月按市價(jià)重新調(diào)整,相當(dāng)于每隔半年就把之前的盈虧結(jié)算掉。這樣,雙方的風(fēng)險(xiǎn)敞口只累積到下一次重置日(最多6個(gè)月),而不是整個(gè)10年期限,因此長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。
III是一個(gè)終止條款,根據(jù)該條款,雙方可以在第5年選擇提前終止合約。如果5年后Bank B信用惡化,Bank A可以及時(shí)退出,避免后5年的潛在風(fēng)險(xiǎn)。兩者的本質(zhì)都是縮短風(fēng)險(xiǎn)敞口的暴露時(shí)間。
希望能解答你的疑惑,加油!
