秦同學(xué)
2025-04-04 14:41This framework can help show how sensitive the VaR is to the position valuation choices.可以詳細(xì)解釋一下這個(gè)框架是如何幫助體現(xiàn)var的敏感性嗎？什么樣的var是敏感的？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-07 15:15
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同學(xué)你好。敏感性分析主要是幫助我們研究VaR模型是否對頭寸的變動(dòng)足夠敏感。如果足夠敏感，那么這意味著VaR能夠反映風(fēng)險(xiǎn)水平的變動(dòng)、可以勝任風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。在敏感性分析的框架下，組合VaR會(huì)受到每個(gè)頭寸的component VaR的影響，而component VaR的計(jì)算同時(shí)取決于w_i（個(gè)體頭寸占組合的權(quán)重）和beta_i（個(gè)體頭寸對于組合的敏感性）。如果個(gè)體頭寸本身的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，那么w_i和beta_i都會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化，進(jìn)而影響到該頭寸對應(yīng)的component VaR，進(jìn)而影響到整體組合的VaR。這個(gè)框架可以幫助我們分析頭寸價(jià)值變動(dòng)對于組合VaR的影響，進(jìn)而評估組合VaR的敏感性。
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