秦同學(xué)
2025-04-05 11:37可以再詳細(xì)解釋一下這個(gè)6*12的FRA的例子嗎?long 6*12的FRA,相當(dāng)于 long 1-12個(gè)月,short 0-6個(gè)月嗎?那為什么說A long position in FRA is equivalent to long a bill with shorter maturity and short a bill with longer maturity?long是借入,short是投資嗎?
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-08 17:35
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同學(xué)你好。Long 6*12 FRA相當(dāng)于在未來6 - 12月期間進(jìn)行借錢。對(duì)該頭寸進(jìn)行復(fù)制,可以先借12個(gè)月的錢,再將借來的錢投資出去6個(gè)月。這樣一個(gè)組合在前六個(gè)月中借錢和投資相互抵消,能夠?qū)崿F(xiàn)在未來6 - 12月期間借錢的效果。借12個(gè)月的錢即short 12-month bill,投資6個(gè)月即long 6-month bill。Long是買入債券(相當(dāng)于投資),short是賣出債券(相當(dāng)于借錢)。
