mcp_mvp
2019-03-18 16:12圖中credit capital charge的求和，是對同一個資產在不同時間段（比如一年期）的UL求和，還是對同一個期間內所有資產的UL求和？ 考慮到等號右邊有MA因素，因此我猜測這是對同一資產在不同時間段的UL的求和，但是這樣的話，僅考慮了一個資產，為何沒有把所有資產求和？還是說式中的所有參數(shù)都是所有資產的加權平均值？ 希望老師看明白了我的疑問在哪里。。。。謝謝
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1個回答
Cindy助教
2019-03-18 18:17
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同學你好，你問的問題非常好
這個求的是整體的風險資產的風險敞口，經過加權平均了，后面的MA調整的是整體的加權平均期限
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追問
老師，不好意思，還要追問一下。。。您的意思是不是說，等號左邊，有求和符號的那個式子，表示分析單個資產，把每個資產對應的capital求和（這個式子沒有MA，也就是說不考慮期限因素）。而等號右邊，有MA的式子，表示研究整體，對所有資產進行加權平均后的EAD，LGD，WCDR等數(shù)據，以及加權后的MA，做出的計算式？謝謝
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追答
同學你好，非常感謝你的提問，你問的問題太有難度了，這里還是要跟你說聲道歉，之前的回答應該誤導你了，鑒于你的追問，我重新思考了一下，也請教了其他老師，之前是我把問題想得簡單化了，我再重新回答一下呀(*^▽^*)
其實這個式子遠遠沒有看上去那么簡單，由于MA的復雜性，它是一個函數(shù)，里面的變量有M，有b，還有PD，這些變量摻和在一起讓MA變的很復雜，所以我之前說的加權平均期限太理性化了，MA應該是對單個交易的調整（這是請教其他老師的，不是我自己想出來的(#^.^#)），至于你其他的問題，我看你說的都是對的，就不重復了呀
關于這個式子，它的來源是漸進單因素模型這篇論文，里面對這個式子有所研究，如果你感興趣的話可以看看這篇論文，但是從考試角度建議你不要花太多時間在這上面哦，等考完了如果你還想深究的話推薦你看這篇論文。o(*￣︶￣*)o
再次感謝你的提問，希望你考試考出好成績！
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