mcp_mvp
2019-03-18 16:17SVaR的性質(zhì)，按照圖中描述是“combining current data with historical data”，因此，是否SVaR本身就是表示“current VaR+選定壓力期的VaR”的和? 如果是這樣，為何在Basel 2.5計算MRC時候，還要重復(fù)計算 current VaR + SVaR? 另外，梁老師上課時講，“SVaR是每天選擇一個壓力期的VaR”，這句話沒能理解意思。壓力期的VaR，如果選定一個壓力期，這段期間的VaR值不是應(yīng)該是個定值嗎？還是說，選定 “當(dāng)前” 和“歷史期”各60天期間，然后當(dāng)前第一天對應(yīng)歷史期第一天，第二天對應(yīng)第二天，以此類推，每個期間都往前推算一個VaR，然后按照公式再求和？謝謝
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1個回答
Cindy助教
2019-03-18 18:10
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同學(xué)你好，SVaR的性質(zhì)，按照圖中描述是“combining current data with historical data”，因此，是否SVaR本身就是表示“current VaR+選定壓力期的VaR”的和? 如果是這樣，為何在Basel 2.5計算MRC時候，還要重復(fù)計算 current VaR + SVaR?
SVAR就是一個單純的壓力時期的VAR,不是current VaR+選定壓力期的VaR”的和哦
另外，梁老師上課時講，“SVaR是每天選擇一個壓力期的VaR”，這句話沒能理解意思。壓力期的VaR，如果選定一個壓力期，這段期間的VaR值不是應(yīng)該是個定值嗎？還是說，選定 “當(dāng)前” 和“歷史期”各60天期間，然后當(dāng)前第一天對應(yīng)歷史期第一天，第二天對應(yīng)第二天，以此類推，每個期間都往前推算一個VaR，然后按照公式再求和？謝謝
壓力VAR的算法。就和普通的VAR的算法一模一樣，只不過壓力VAR選用的歷史時期是一段比較艱難的時期，這個是銀行可以自己選定的，就是這點不一樣，其他的和普通的VAR值是一樣的呀
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追問
第一個問題理解了，謝謝老師。第二個問題，不好意思我需要再擴(kuò)展一下，其實主要就是對計算capital時對應(yīng)的VaR在哪個時間范圍進(jìn)行取值不理解。1)當(dāng)前時期的VaR，要抓取多少天的VaR數(shù)據(jù)來計算capital？看了教材沒有搞明白，到底是抓取距離回測日前一天的數(shù)據(jù)，還是過往4年的每個交易日的VaR數(shù)據(jù)（1000個數(shù)據(jù)）？ 2)每天的VaR數(shù)值不同的話，那要求滿足的capital數(shù)值也就不同了。是否隨便VaR怎么變，銀行只要確保capital在回測日足夠覆蓋最大VaR值就可以？不進(jìn)行回測的時候，是否可以鉆空子，即使capital小一點也沒關(guān)系？ 3)壓力期的VaR，因為選定的壓力期的VaR數(shù)據(jù)已成事實，因此無論當(dāng)前時期的VaR怎么變，選定的壓力期VaR的結(jié)果都恒定不變？ 4)壓力期是250天的話，怎么理解壓力期內(nèi)“第t-1天”這個時間概念？比如，當(dāng)前時點的昨天的VaR，對應(yīng)壓力期哪一天的VaR？當(dāng)前時點的前天的VaR，對應(yīng)壓力期的那一天的VaR？
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追答
同學(xué)你好，1)當(dāng)前時期的VaR，要抓取多少天的VaR數(shù)據(jù)來計算capital？看了教材沒有搞明白，到底是抓取距離回測日前一天的數(shù)據(jù)，還是過往4年的每個交易日的VaR數(shù)據(jù)（1000個數(shù)據(jù)）？
VAR值是比較前一天的VAR值和過去60天的平均VAR值乘上一個系數(shù)，哪個大取哪個，至于這兩個VAR的算法，是往回看一天，算出一天的VAR值，然后乘以根號10得出來的，連續(xù)算60天就是60天的VAR，取個平均就是60天VAR值的平均
2)每天的VaR數(shù)值不同的話，那要求滿足的capital數(shù)值也就不同了。是否隨便VaR怎么變，銀行只要確保capital在回測日足夠覆蓋最大VaR值就可以？不進(jìn)行回測的時候，是否可以鉆空子，即使capital小一點也沒關(guān)系？
每天的VAR值確實不同，因而我們算了60天之后就取平均了呀，取完平均就只有一個數(shù)了呀，再和前一天的VAR比大小就可以了，就能得出一個VAR了
3)壓力期的VaR，因為選定的壓力期的VaR數(shù)據(jù)已成事實，因此無論當(dāng)前時期的VaR怎么變，選定的壓力期VaR的結(jié)果都恒定不變？
如果選定的壓力期已經(jīng)確實好了的話，就像你說的，數(shù)據(jù)已成事實，壓力VAR的結(jié)果自然就確定嘍
4)壓力期是250天的話，怎么理解壓力期內(nèi)“第t-1天”這個時間概念？比如，當(dāng)前時點的昨天的VaR，對應(yīng)壓力期哪一天的VaR？當(dāng)前時點的前天的VaR，對應(yīng)壓力期的那一天的VaR？
這兩個時期并不能一一對應(yīng)哦，普通的VAR值就是當(dāng)前時期算出來的，而壓力VAR選用的時期是銀行可以自己確實的，既然是自己確實的，那就沒有統(tǒng)一的說法了呀
我覺得你學(xué)的比我好，╮(╯▽╰)╭，我應(yīng)該向你學(xué)習(xí)\(^o^)/~ -
追問
這位老師略可愛。哈哈
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追答
同學(xué)你好，考試加油！全A通過\(^o^)/
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