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2025-04-08 05:45老師您好,這里是return、asset price、P1/P0均服從正態(tài)分布?只有countinuously compounded return服從正態(tài)分布?文字描述上有些混淆。那為什么return和compounded return分布不同呢?
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1個回答
Essie助教
2025-04-10 11:11
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同學(xué)你好,資產(chǎn)價格都是服從對數(shù)正態(tài)分布,收益率都是服從正態(tài)分布的。
BSM模型假設(shè)資產(chǎn)價格的對數(shù)(log price)服從正態(tài)分布,但資產(chǎn)價格本身(P1, P0)并不直接服從正態(tài)分布,而是服從對數(shù)正態(tài)分布,P1/P0也是對數(shù)正態(tài)分布。
連續(xù)復(fù)利回報率是服從正態(tài)分布的。這個假設(shè)是BSM模型的核心之一,通常資產(chǎn)價格的對數(shù)收益率(log return)被建模為一個服從正態(tài)分布的隨機過程,即服從均值為零、波動率為常數(shù)的正態(tài)分布。
