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2025-04-09 04:21老師您好,對于1X4的FRA在1時點進行settlement,4時點發(fā)生實際payment,因此在1時點的settlement是基于4時點的payment進行折現,對于interest rate option, settlement和payment均發(fā)生在4時點,因此payoff不需要折現是這樣嗎?那對于這個第二題的答案解析怎么有點矛盾呢?這題明明在說option,payoff determination不是應該在9月15日嗎?為什么說在6月15日
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1個回答
Essie助教
2025-04-10 13:10
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同學你好,你對FRA和interest rate option的理解是正確的,利率期權的payoff不需要折現。
第二題的解析它的意思是,雖然真實的現金流發(fā)生在9.15,但是其實在6.15的時候,也就是確定期權要不要行權的時候,9.15的那筆現金流就已經可以確定了。其實是不矛盾的。
