Paddy
2025-04-09 13:00請(qǐng)問(wèn) 這里公式里用 S0 ,為什么不用 St/(1+rf)T次方呢? 不是應(yīng)該把T時(shí)刻的盈利折現(xiàn)到0時(shí)刻 才是期權(quán)的價(jià)格吧 而這里直接用了S0
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-04-10 11:21
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同學(xué)你好,因?yàn)檎鎸?shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格,不會(huì)簡(jiǎn)單的服從以rf折現(xiàn)或復(fù)利這個(gè)規(guī)律。
期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格X是確定的,所以它可以用來(lái)以rf折現(xiàn),要去求0時(shí)刻call的價(jià)值,就是用0時(shí)刻的現(xiàn)貨價(jià)格S0,和X/(1+rf)^T軋差。
老說(shuō)說(shuō)的ST和X折現(xiàn)到0時(shí)刻,只是一種好理解好記憶的方式。
