流同學(xué)
2025-04-10 22:29老師這個公式是不是會適用于很多地方，因為我記得關(guān)于exchange rate那個計算也用到了這個公式，能不能幫忙總結(jié)一下使用場景
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1個回答
楊玲琪助教
2025-04-14 21:05
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同學(xué)你好，
在計算遠(yuǎn)期/期貨的無套利定價時，1）如果持有資產(chǎn)沒有收益、無需支付成本，計算采用基本公式F=S(1+R)^T。2）如果持有資產(chǎn)有離散的收益，比如某些時點標(biāo)的資產(chǎn)支付股息，假設(shè)這些股息的現(xiàn)值為I，則采用考慮收益的計算公式F=(S-I)(1+R)^T。3）如果持有資產(chǎn)有收益率（假設(shè)按年復(fù)利），比如股息率Q、租賃率l，便利性收益Y，那么采用考慮收益率的計算公式F=S[(1+R)/(1+收益率)]^T。4）如果持有資產(chǎn)需要支付離散的成本費用，比如儲存成本，假設(shè)這些成本的現(xiàn)值為U，那么采用考慮了成本費用的計算公式F=(S+U)(1+R)^T。其中如果標(biāo)的資產(chǎn)是外匯的話，相當(dāng)于標(biāo)的資產(chǎn)是有收益率的資產(chǎn)，所以采用考慮收益率的計算公式，其中收益率為標(biāo)的貨幣的利率。
希望能解答你的疑惑，加油！
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