TTER
2025-04-11 20:03最后這道例題還是沒(méi)太聽(tīng)懂,老師能否再解釋一下做題思路?
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-04-23 10:39
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同學(xué),上午好。
計(jì)算浮息債券的價(jià)格的兩種方法,使用DM或者Z-DM,通過(guò)這兩種方法,計(jì)算出的債券價(jià)格,理論上應(yīng)該是一樣的(pricing model to solve for the observed market price,因?yàn)閮r(jià)格是市場(chǎng)上觀測(cè)到的,所以?xún)煞N方法計(jì)算后是一樣的價(jià)格),所以可以近似認(rèn)為,他們最終的折現(xiàn)利率MRR+DM,以及Forward MRR+Z-DM是相等的。
(截圖中,兩個(gè)公式的折現(xiàn)率可以近似認(rèn)為是相同的)。那么MRR+DM=Forward MRR+Z-DM
然后,因?yàn)閍 rise in Australian MRR,所以 Forward MRR >MRR,但 MRR+DM=Forward MRR+Z-DM,所以Z-dm更小。
