用同學
2025-04-12 13:20第38分之后,老師說,F(xiàn)V和r呈負相關時,long FRA好,但是老師前面的講解(就是那個圖)對應的不是FV和r呈負相關時short FRA的情況嗎?
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1個回答
Essie助教
2025-04-14 11:18
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同學你好,確實這里不應該和前面那頁混起來,因為前面一頁主要的關注點在于遠期價格和利率之間呈正負相關,應該選擇long遠期還是long期貨,主要想獲得以更高利率再投資的機會,或者是降低機會成本。
而這里的凸性調(diào)整,則對比了以利率為標的,short FRA和long int. rate interest的區(qū)別,F(xiàn)RA合約對比int. rate futures多了凸性調(diào)整。
