用同學(xué)
2025-04-15 11:16衍生品還分空間套利和時(shí)間套利？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2025-04-16 14:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，是的。
空間套利通過(guò)同一時(shí)間不同市場(chǎng)或不同標(biāo)的資產(chǎn)之間的價(jià)格差異獲利。??核心邏輯??是利用市場(chǎng)分割、流動(dòng)性差異或信息不對(duì)稱導(dǎo)致的定價(jià)偏差。比如說(shuō)，??跨市場(chǎng)套利??：同一資產(chǎn)在不同交易所的價(jià)格差異（如黃金在倫敦和紐約市場(chǎng)的價(jià)差）。
時(shí)間套利通過(guò)同一資產(chǎn)在不同時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格差異獲利，依賴時(shí)間價(jià)值或期限結(jié)構(gòu)的變化。??核心邏輯??是利用市場(chǎng)對(duì)未來(lái)預(yù)期的偏差或定價(jià)錯(cuò)誤。比如：利用現(xiàn)貨與期貨之間的理論價(jià)差進(jìn)行套利。
-
追問(wèn)
時(shí)間套利舉個(gè)例子好吧？
-
追答
比如當(dāng)前黃金現(xiàn)貨價(jià)格1800元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5%，期貨到期時(shí)間3個(gè)月，我們簡(jiǎn)化一下，假設(shè)沒(méi)有carry benefit和carry cost，那么黃金期貨的理論價(jià)格是1800*(1+5%)^0.25，大約是1822.09，假設(shè)三個(gè)月黃金期貨合約當(dāng)前在市場(chǎng)上是1830。這意味著期貨價(jià)格高于理論價(jià)格，從而可能提供套利機(jī)會(huì)?？梢栽诂F(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買黃金，同時(shí)賣出期貨合約，等待期貨到期時(shí)獲得利潤(rùn)。
0
0
0
0
