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2025-04-15 22:48什么是negative skewness 什么是positive skewness,可以再針對(duì)這道題解釋一下嗎
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-04-16 09:22
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同學(xué)你好,negative skewness表示的是左偏(表示金融資產(chǎn)可能出現(xiàn)極端損失,大部分的金融工具都是左偏),反之positive skewness就是右偏(表示金融資產(chǎn)可能出現(xiàn)極端收益,像彩票)。這個(gè)題里面的策略其實(shí)就是長(zhǎng)期資本管理公司當(dāng)年的策略,他的盈利來(lái)源于國(guó)債收益和互換利率之間的定價(jià)偏差,但是一般很小。不巧的是,在俄羅斯債券違約之后,遇到了flight to quality,使得策略出現(xiàn)了大量虧損,所以是一個(gè)典型的negative skewness策略。
