TTER
2025-04-16 20:59Q3,收益率曲線的變化是flatten,長(zhǎng)債r下降,短債r上升;長(zhǎng)債價(jià)格上升,所以持有越多越好,選portfolio 2,但是,portfolio 2的短債的比重也很高(62.45%),而短債價(jià)格是下跌的,會(huì)抵消長(zhǎng)債價(jià)格的上漲……offset之后,怎么證明還是portfolio 2好過(guò)portfolio 3呢(分布更均勻)?
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-04-28 16:16
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同學(xué),上午好。
可以當(dāng)結(jié)論來(lái)記憶的,
收益率曲線變平坦,barbell優(yōu)于bullet
收益率曲線變陡峭,bullet優(yōu)于barbell。
雖然portfolio 2里短債比重高,但同樣短債的久期很小,影響是不大的。
