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2025-04-16 22:57沒太明白，為什么期貨合約的估值，要減去futures price at the last mark- to- market time？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2025-04-17 09:40
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同學你好，對于long方來說，是以futures price買入標的資產(chǎn)。
期貨合約是每日結(jié)算的，futures price at the last mark- to- market time是前一天的收盤價，相當于long方合約的買入價，
current futures price是當前的期貨價格。
當前的期貨價格，減去前一天的收盤價，就是long方當前持有的期貨合約的價值。
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追問
當前期貨的價格，是short一方和long方最新的出價，減去前一日long方的出價，這個價值減掉一塊的意義是什么呢？
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追答
比如你是long方，合約是30天的。第一天的期貨價格是85，所以你相當于long at 85，第一天收盤價是87。期貨每天結(jié)算盈虧，相當于在今天結(jié)束的時候你short at 87。今天gain 2塊，保證金賬戶+2。
然后又立刻long at 87，第二天期貨收盤價是86，相當于今天結(jié)束的時候，你short at 86，loss 1，保證金賬戶-1。然后又立馬long at 86，如此反復，一直到30天后。
這個就叫逐日盯市，每日結(jié)算盈虧。
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