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2025-04-18 04:5395.25是三年后的預(yù)期價格，如果按照12年期的i/y算，大概相當于7年左右的收益。為什么3年就能漲7年的份額呢？之后的9年利潤率就不保證了嗎？如果如此，為什么大家不在債券到期前拋售呢？因此，我想問在這樣的公開的債券市場中，95.25這樣的三年期份額是如何被估算出來的？它能準確的反應(yīng)債券的市場價格嗎？
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1個回答
Essie助教
2025-04-21 10:16
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同學你好，債券價格會受市場利率，流動性風險，信用風險等因素的影響從而不斷波動。三年后的債券價格是分析師對未來宏觀經(jīng)濟等基本面進行預(yù)測得到的。
這個價格不一定能反應(yīng)未來真實的市場價格，每個分析師的預(yù)測都有可能不同，不是所有人都能預(yù)測準確的。
債券的價格從89，逐漸上漲波動，最終到期時的面值是100是確定的。但是在到期日前的價格都是波動的，有上漲也有下跌，它不是按比例勻速增長的。
所謂的政府債券購買以后能夠獲得的一個確定的收益率也是要持有到期，在持有期間，你覺得價格漲的很高了，當然可以賣出，賺取一個期間的資本利得就結(jié)束。
只有持有到期（收到面值100）的收益率可以保證，期間某一段的收益率本身就是個未知數(shù)。
學習了fixed income后，你對債券的認識會更加清晰。
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