蔡同學(xué)
2025-04-19 15:20為什么upward-sloping convex shape時(shí)，bullet 表現(xiàn)更好
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-22 11:32
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同學(xué)你好。Convex shape指的是凸形狀，這是一種外部凸起的形狀。所謂的upward-sloping convex shape的利率曲線指的是如下圖中的形狀（這和凸函數(shù)不是一回事）。此時(shí)，中期利率水平相較于長(zhǎng)期、短期利率水平的平均是要更高的，對(duì)應(yīng)bullet組合（投資中期債券）的收益要高于barbell組合（投資長(zhǎng)期和短期債券），此時(shí)bullet表現(xiàn)更好。
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