魏同學(xué)
2025-04-19 16:03第3題，合理價(jià)格是1025，所以賣(mài)出合約，但是為什么要買(mǎi)入現(xiàn)貨呢？如果不買(mǎi)入現(xiàn)貨，到期付錢(qián)可以嗎
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-04-21 10:00
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同學(xué)你好，因?yàn)榈谌}說(shuō)了要做arbitrage strategy，所謂套利是要自己不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)敞口的。你只賣(mài)出合約，相當(dāng)于會(huì)有一個(gè)short futures的敞口。
為了消除空頭頭寸，所以現(xiàn)在要買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)因?yàn)槲覀冊(cè)谔桌?，套利是不花自己錢(qián)的，所以是借錢(qián)并買(mǎi)入現(xiàn)貨，持有到期貨到期，支付資產(chǎn)作為交割，然后收到futures price，再去還錢(qián)。這個(gè)是完整的套利流程。
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