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2025-04-19 20:29如果是short FRA,在合約到期時(shí),short方收到一個(gè)合同約定的固定利率5%,并假設(shè)借出款項(xiàng)的利率是浮動(dòng)的,是不是在合約到期日取一個(gè)MRR呢?
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-04-22 09:30
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同學(xué)你好,是的,在紫色筆寫(xiě)的合約到期日那里,使用那時(shí)市場(chǎng)上3個(gè)月的MRR。
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追問(wèn)
實(shí)務(wù)中,lender會(huì)將FRA到期日對(duì)標(biāo)其從borrower收浮動(dòng)利息的時(shí)間么?我理解這樣才能在同一天對(duì)沖利率損失。
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追答
利率損失不是在一天產(chǎn)生的,是一個(gè)借款期產(chǎn)生的。lender真實(shí)的把錢(qián)借出去是1-4月。
FRA合約中的借款期也是1-4,利率的損失都是4月產(chǎn)生的。只不過(guò)FRA合約會(huì)提前把你這個(gè)4月產(chǎn)生的損失折現(xiàn)提前在1月結(jié)算掉。本身就可以對(duì)沖掉利率風(fēng)險(xiǎn)的。
