panghu
2025-04-20 20:58可以分別解釋一下1,2,3錯在哪里, 1中的是不是應(yīng)該是positive skew才對啊
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2025-04-22 19:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
對于I,股價的隱含分布呈現(xiàn)出左肥右瘦的態(tài)勢,這是負偏,或者叫左偏。這個概念用左偏這個名字會更好理解。偏度描述的是分布偏離對稱的程度,左偏指的是分布偏離了對稱、且整體分布偏離了左側(cè),這對應(yīng)著股價的隱含分布是左肥右瘦的(可以回看一下基礎(chǔ)課上的圖)。至于kurtosis為正還是為負,由于分布一邊是肥尾一邊是瘦尾,這其實很不好說,需要基于數(shù)據(jù)計算得到具體結(jié)果。
對于II,這個你沒法直接得出結(jié)論,需要具體情況具體分析。
對于III,首先這里應(yīng)該和對數(shù)正態(tài)分布比較,其次股價隱含分布的左尾是更肥的,而不是lighter。
