??智慧
2025-04-21 09:09expected payoff and expected return 不都是收益嗎?我覺得這道題的關鍵是要理解這兩個區(qū)別,老師可以介紹下嗎?從字面意義上,這兩個都是表達預期收益
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Michael助教
2025-04-21 12:39
該回答已被題主采納
同學你好,兩個不一樣,expected return是投資者的要求回報率,一般用CAPM或者APT這樣的公式算出來的,表示的事對于承擔風險所獲得回報率的補償。expected payoff這得是這個資產在這段持有期(比如題目是during the bad time)內的預期回報率。我舉個例子,比如持有黃金,我們認為這個產品風險很低,所以我買了黃金對它的要求就是保值,所以expected return約等于0,但是我持有的這段時間正好中美貿易戰(zhàn),所以黃金升值了,這段時間我的expected payoff為正,且很大。
