Lord Voldemort
2025-04-22 15:38請(qǐng)解釋一下A和C
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-22 16:48
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同學(xué)你好。
對(duì)于A，A說(shuō)的是Vasicek model中的波動(dòng)率是常數(shù)（這個(gè)沒(méi)毛病，它的波動(dòng)項(xiàng)是σ*dW）；而Gauss+ model的波動(dòng)率是時(shí)變的（這個(gè)不對(duì)，在Gauss+ model中的兩個(gè)波動(dòng)率參數(shù)σ_m和σ_l也都是常數(shù)）。
對(duì)于C，parallel shifts指的是當(dāng)模型中的因子（如短期利率）上升1個(gè)基點(diǎn)，那么根據(jù)該模型推出的所有不同期限的利率都會(huì)上升1個(gè)基點(diǎn)。然而，對(duì)于帶有均值復(fù)歸特性的模型，期限越長(zhǎng)的利率上升得會(huì)越少，所以帶有均值復(fù)歸的模型（如Vasicek、Gauss+等）都不是平行移動(dòng)模型。
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