Lord Voldemort
2025-04-24 15:18informative是什么意思，為什么independence property要求not informative
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-04-26 10:06
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同學(xué)你好。Independence property要求exceptions之間是獨立的。如果exceptions之間不獨立，比方說它們有正向的相關(guān)性，那么我今天觀測到一個exception的話明天我就更有可能觀測到另一個exception，這叫做“each observed exception is informative of future exceptions”，也就是今天的exception能夠給到我關(guān)于未來的exception信息?；氐絍aR本身，我們希望VaR能夠準(zhǔn)確而敏銳地反映風(fēng)險水平的變動。假如風(fēng)險水平變高了，而VaR不為所動，那這個指標(biāo)其實不太靠譜的，且由于VaR沒有作出反應(yīng)、我們很容易觀測到連續(xù)多個超過VaR的損失，這對應(yīng)著今天我觀測到一個exception、明天我更有可能觀測到另一個exception。所以independence property本質(zhì)上就是在要求VaR要能對市場上風(fēng)險水平的變動作出反應(yīng)。
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