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2025-04-25 15:23視頻解析說久期是變化百分比？？？久期為什么成了百分比了？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-04-25 16:40
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同學(xué)你好。最基礎(chǔ)的久期的定義為-(dP/P)/dr，刻畫了利率變動帶來的債券價格的百分比變動（也就是債券價格對于利率的敏感性）。一個比較特殊的久期是Macaulay duration，其計算的是連續(xù)復(fù)利情形下yield變動帶來的債券價格的百分比變動（但注意前面有一個負(fù)號），而根據(jù)推導(dǎo)我們發(fā)現(xiàn)這個指標(biāo)的公式同時也有一個非常清晰簡明的解讀，即現(xiàn)金流的平均回流時間。
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