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2025-04-25 15:23視頻解析說(shuō)久期是變化百分比？？？久期為什么成了百分比了？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-25 16:40
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同學(xué)你好。最基礎(chǔ)的久期的定義為-(dP/P)/dr，刻畫(huà)了利率變動(dòng)帶來(lái)的債券價(jià)格的百分比變動(dòng)（也就是債券價(jià)格對(duì)于利率的敏感性）。一個(gè)比較特殊的久期是Macaulay duration，其計(jì)算的是連續(xù)復(fù)利情形下yield變動(dòng)帶來(lái)的債券價(jià)格的百分比變動(dòng)（但注意前面有一個(gè)負(fù)號(hào)），而根據(jù)推導(dǎo)我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)指標(biāo)的公式同時(shí)也有一個(gè)非常清晰簡(jiǎn)明的解讀，即現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間。
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