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2025-04-26 10:37沒有答疑視頻,請(qǐng)逐項(xiàng)解釋一下
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-27 18:27
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同學(xué)你好。這里考查的是基于PIT的回測(cè)的做法。比方說我們想要計(jì)算t ~ t+1期間對(duì)應(yīng)的VaR,假設(shè)我們使用的是P/L的數(shù)據(jù),那么我們會(huì)在t時(shí)刻做出P/L分布的預(yù)測(cè)。將預(yù)測(cè)的分布的CDF記作F_t()。接下來,隨著時(shí)間的推移,我們可以觀測(cè)到t ~ t+1期間的P/L,記作P/L_t+1?;赑IT的思想,如果我t時(shí)點(diǎn)做出的分布的預(yù)測(cè)完全準(zhǔn)確,那么將P/L_t+1代入到F_t()中就相當(dāng)于計(jì)算了一個(gè)CDF函數(shù)的取值,這個(gè)取值應(yīng)該服從標(biāo)準(zhǔn)均勻分布。據(jù)此,可得此題選A。“The bank collects the daily realization of the portfolio Profit/Loss”講的就是觀測(cè)到P/L_t+1;calculate the risk model’s probability of observing a realization below the actual Profit/Loss就是在計(jì)算F_t(P/L_t+1) = Pr(P/L <= P/L_t+1)。
