蛋同學(xué)
2025-04-26 17:13這里麻煩再說明下,為啥兩家公司評級下調(diào)導(dǎo)致不同tranche的bond相關(guān)性降低了?
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1個回答
黃石助教
2025-04-28 10:28
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同學(xué)你好。原先CDO資產(chǎn)池中都是一些投資級債券,而隨著這兩家公司的評級下調(diào),它們發(fā)行的債券都變成了投機(jī)級,這導(dǎo)致了這些CDO資產(chǎn)池中的債券變成了投資級+投機(jī)級。實證數(shù)據(jù)表明,投資級債券和投機(jī)級債券的違約相關(guān)性要比投資級債券之間的違約相關(guān)性低,因為這兩類債券本身的信用質(zhì)量差別就比較大。
