??智慧
2025-04-27 14:28The Gauss+ model is well-known among practitioners as a tool for both proprietary trading and hedging. 老師，這里的自有交易指的是什么啊，相對價值交易嗎？和vasicek比較, which is a 均衡模型可以用來做相對價值交易，但是gauss+也可以嗎？ 另外一個問題，這兩個模型是如何使用在對沖里呢？
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1個回答
黃石助教
2025-04-28 11:00
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同學(xué)你好。
The Gauss+ model is well-known among practitioners as a tool for both proprietary trading and hedging. 老師，這里的自有交易指的是什么啊，相對價值交易嗎：這里的意思就是可以拿Gauss+ model去幫助我們做交易，比方說相對價值交易等等。
和vasicek比較, which is a 均衡模型可以用來做相對價值交易，但是gauss+也可以嗎：可以的。
另外一個問題，這兩個模型是如何使用在對沖里呢？：一級學(xué)習(xí)對沖時我們的思路是，先找到敏感性指標(biāo)的估計（久期、凸性），然后基于這些敏感性指標(biāo)構(gòu)建對沖組合。所以這些模型在對沖中的應(yīng)用就是幫助我們估計敏感性指標(biāo)，比如B中描述的，在Vasicek model中我們令short rate發(fā)生變動、重新計算債券的價格、然后衡量債券價格對于利率變動的敏感性。Gauss+ model的話也是同樣的思路，只不過這個模型要復(fù)雜很多，知道這個邏輯就可以了。
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