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2025-04-27 15:21請翻譯并解釋一下C和D錯在哪里
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-04-28 17:26
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同學你好。
對于C，這個錯在了說Gauss+ model不適用于relative-value trading。Gauss+ model你可以看作是Vasicek model的進階版，二者都可以用于去定價、去交易、去對沖等等的，且Gauss+ model的適用范圍要更大。
對于D，這個是錯在后半句，Gauss+ model整體的概念和假設非常易懂，且模型整體來說也并沒有特別復雜，完美地平衡了模型的可解讀性和對現實數據的擬合程度，整體來看是一個非常優(yōu)質的利率模型。
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追問
relative value trading是什么意思？
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追答
同學你好。這個跟一級中基于CAPM的交易差不多，就是我們默認基于模型得到的資產的價格是正確的理論價格，然后看一下資產的市場價格和理論價格之間的差別。假設長期來看市場價格會回歸理論價格，那么我們就可以去做交易了。對于當前市場價格高于理論價格的資產我們可以做空，對于當前市場價格低于理論價格的資產我們可以做多。
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