流同學(xué)
2025-04-27 17:59為什么是空頭short,這不是鎖定賣(mài)出價(jià)了嗎,對(duì)于發(fā)行者不是應(yīng)該是鎖定買(mǎi)入價(jià)嗎
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-04-28 09:07
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同學(xué)你好。在callable bond中,債券的發(fā)行方被賦予了一個(gè)在未來(lái)以既定價(jià)格買(mǎi)回債券的權(quán)利,因此債券發(fā)行方相當(dāng)于是做空普通債券 + 做多看漲期權(quán)。對(duì)于債券投資者而言,作為發(fā)行方的對(duì)手方,當(dāng)發(fā)行方要行使權(quán)力時(shí)投資者有義務(wù)將債券賣(mài)還給發(fā)行方,因此投資者相當(dāng)于是做多普通債權(quán) + 做空看漲期權(quán)。
