流同學
2025-04-27 17:59為什么是空頭short,這不是鎖定賣出價了嗎,對于發(fā)行者不是應該是鎖定買入價嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-04-28 09:07
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同學你好。在callable bond中,債券的發(fā)行方被賦予了一個在未來以既定價格買回債券的權(quán)利,因此債券發(fā)行方相當于是做空普通債券 + 做多看漲期權(quán)。對于債券投資者而言,作為發(fā)行方的對手方,當發(fā)行方要行使權(quán)力時投資者有義務(wù)將債券賣還給發(fā)行方,因此投資者相當于是做多普通債權(quán) + 做空看漲期權(quán)。
